Оценка финансового состояния предприятия

В современных условиях оценка и анализ финансового состояния предприятия (организации) играет весьма значительную роль.

Это обусловлено тем, что предприятия (организации) являются самостоятельными хозяйствующими субъектами и несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед акционерами (совладельцами), работниками, банками и кредиторами.

Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества организации, контроля за его использованием.

Характеризуется финансовое состояние предприятия (организации) рядом показателей, отражающих его кредитоспособность, платежеспособность и финансовую устойчивость.

Основным источником информационного обеспечения анализа финансового состояния любой организации служит бухгалтерский баланс (форма № 1).

Баланс отражает финансовое состояние предприятия на момент его составления. Для того, чтобы установить влияние внешних и внутренних условий деятельности предприятия на сложившееся состояние, необходим анализ актива и пассива баланса, а также другой финансовой отчетности (формы № 2, 5). Кроме того, в процессе анализа используются расшифровки различных балансовых статей.

Стоимость имущества и долговых прав, которыми располагает предприятие на определенную дату, отражается в активе баланса. Активы дают определенное представление об экономических ресурсах или потенциале предприятия по осуществлению будущих затрат.

Источники собственных средств, а также обязательства по кредитам, займам и кредиторской задолженности отражаются в пассиве баланса.

Таким образом, обязательства (пассивы) показывают объем полученных предприятием (организацией) средств и их источники, а активы – как использовались полученные средства.

Общая сумма активов должна быть равна общей сумме обязательств перед владельцами (акционерами), кредиторами и инвесторами.

В построении балансов предприятий (организаций) различных государств имеются свои особенности. Например, в государствах Западной Европы разделы актива размещаются в порядке возрастания степени ликвидности входящих в них статей.

При этом в подсчет общего итога баланса отдельные статьи включаются по остаточной стоимости. Разделы пассива в таких балансах следуют в порядке возрастания степени востребования используемых средств.

В целом баланс представляет собой двустороннюю экономическую таблицу, в которой статьи актива (средств предприятия) противопоставлены статьям источников этих средств (статьям пассива). Завершающими разделами актива и пассива являются разделы результатов.

Балансы организаций США имеют другое построение. В активе баланса статьи располагаются в порядке падения степени ликвидности. В пассиве источники средств сгруппированы с учетом возрастания сроков использования их в обороте. Результаты отчетного периода (прибыль или убыток) в балансе не показываются.

Основной признак группировки статей актива – их ликвидность, то есть скорость превращения в денежную наличность и направление использования активов в хозяйственной деятельности организации.

В зависимости от степени ликвидности активы организации разделяют на две группы: внеоборотные активы (иммобилизованные средства) и оборотные активы (мобильные средства).

Оборотные (мобильные) текущие активы более ликвидны, чем внеоборотные (иммобилизованные) активы. К внеоборотным активам относятся основные средства и нематериальные активы в стоимостной оценке, капитальные вложения, долгосрочные финансовые вложения.

Оборотные активы, которые легко преобразовать в наличные средства, считаются легкореализуемыми активами. К ним относят, кроме денежных средств, ценные бумаги и дебиторскую задолженность. Запасы и затраты – это медленно реализуемые активы.

Средства организации могут использоваться во внутреннем обороте и вне организации в виде дебиторской задолженности, вложений в ценные бумаги или инвестироваться в оборот других предприятий.

Рассмотренную структуру актива баланса можно представить в виде схемы (рис. 13).

В пассиве баланса, как уже отмечалось, отражаются источники средств организации на определенную дату. Они подразделяются на источники собственных средств (капитал и резервы), долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и краткосрочные пассивы (кредиты, займы, расчеты и прочие пассивы).

В основу группировки положена юридическая принадлежность используемых организацией источников средств, которые подразделяются на собственные и заемные, при этом важную роль играет продолжительность использования источников средств в обороте предприятия.

В этой связи различают источники длительного использования и источники краткосрочного использования. К источникам собственных средств относят уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонды накопления и социальной сферы, целевое финансирование и поступления и нераспределенную прибыль.

В состав заемных источников включают долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность.

Источники средств краткосрочного использования находятся в постоянной оперативной работе – это контроль за сроками возврата, возврат, мобилизация, то есть вовлечение в оборот организации новых источников.

Часть источников длительного использования также находится в движении: долгосрочные заемные средства имеют срок возврата и, следовательно, подлежат возобновлению.

Собственные средства также находятся в динамике, особенно резервный капитал, фонды накопления и прибыль. Структуру пассива баланса также можно представить в виде схемы (рис. 14).

На основе группировок актива и пассива баланса можно составить аналитический баланс. При помощи аналитического баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия и источников его финансирования.

При анализе структуры баланса выявляются и оцениваются удельный вес каждой группы актива и пассива в общем итоге баланса, а также соотношения между отдельными группами. При этом анализируются взаимосвязи между ними, в основе которых лежит их функциональная принадлежность.

Оставшаяся часть ликвидных активов используется для погашения долгосрочных обязательств (кредиты банков и займы, срок погашения которых более одного года).

Если после погашения всех внешних обязательств организация будет располагать еще некоторой частью ликвидных активов, то эти средства станут собственностью акционеров (владельцев).

Структура имущества предприятия и источников его финансирования представлена в табл. 12.

Наличие финансовой связи между группами актива и пассива баланса выдвигает необходимость рассмотрения вопросов финансирования следующим образом: краткосрочные заемные источники предназначены пополнять мобильные активы, а долгосрочные направляются на приобретение недвижимого имущества и капитальные вложения.

Для проведения экспресс-анализа финансового состояния предприятия используется его годовая и квартальная отчетность: форма № 1 «Баланс предприятия», форма № 2 «Отчет о финансовых результатах и их использовании», справка к форме № 2 «Справка к отчету о финансовых результатах и их использовании».

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе показателей коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Рассчитывается как отношение фактической стоимости находящихся в наличии оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (сумма итогов II и III разделов актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных видов кредиторской задолженности (итог II пассива баланса за вычетом строк 500, 510, 730, 740).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости, и определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог I раздела пассива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, незавершенного производства, денежных средств, дебиторской задолженности, прочих оборотных активов (сумма итогов II и III разделов актива баланса).